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东吴基金后王炯时代的迷茫东吴轮动几近垫底

发布时间:2019-09-30 01:55:22 阅读: 来源:生物有机肥厂家

东吴基金后王炯时代的迷茫 东吴轮动几近垫底

在中国内地基金业的历史上,有一个有趣的现象,来自上海的从来没有拿过年度的状元,这一位置一直被北京和深圳的公司所囊括,而也有上海的基金公司曾经无限接近,比如上投和东吴。 但如今,随着昔日叱咤上海滩的美女基金经理王炯挂靴而去,似乎也无人再能成为业界翘楚,昔日的辉煌也随之成为昨日黄花。 东吴轮动几近垫底之谜 来自东吴基金网站消息显示, 该公司旗下的偏股型基金总共有8只,分别是“动系列”的东吴双动和东吴轮动,“新系列”的、和东吴新产业,当然还有东吴嘉禾、东吴内需和东吴策略,昔日的美女基金经理王炯曾经操盘过东吴双动和东吴策略两只产品。 记者注意到,今年以来东吴基金旗下的偏股型产品呈现两极分化。来自银河证券中心的统计表明,截至11月26日,该公司旗下年化收益表现最好的是东吴新产业,其的年化收益率达到了19.80%,但亦有东吴系基金在今年大好行情中表现不佳,比如东吴新经济和东吴轮动都出现了负收益,前者的最新年化收益率为-2.90%,排在纳入统计的326只标准的第309位,而东吴轮动的净值表现更差,其排在纳入统计的326只基金中的第324位,几乎垫底。 原因何在呢?相关的资料显示,东吴轮动自成立以来似乎就命运不济,其首任的基金经理为庞良永,任职时间为271天,任职期间的回报率为-24.14%;而后该基金经历了庞与任壮二人掌管的时期,这期间取得了正的回报率;而后该基金于2009年的5月5日发布了业内较为罕见的基金经理免职公告,表示免去庞良永的基金经理职务,但并未说明具体的免职原因。不过,单独任职基金经理的任壮仍然表现不佳,在4年多的时间里的净值回报率为已经亏损超过了30%。 行业错配可能是一个最主要的原因。记者翻阅该基金稍早前的三季报,该基金的股票仓位达到了92.57%,高仓位本不应错过此前的强势行情表现。但进一步看,该基金的所配行业和股票似乎偏离了今年的市场热点主线,比如。从十大重仓股来看,前五位的、、、和几乎为清一色的能源煤炭类股票。 而基金经理在季报中的总结似乎为四季度以来的继续不济给出了“答案”。其表示未来主要关注以下投资机会:一是政策调控预期由短期向中长期转变而带来的投资机会,如地产、建筑装饰等。二是受益于阶段性行业补库存导致的行业景气回升,如煤炭、有色、农业等行业。三是估值较低的周期性行业,如、等行业。四是光伏等行业中出现行业性拐点、业绩拐点的优质公司,迄今来看,似乎命中热点的比率偏低。 风格人员变化之惑 历史上看,在王炯管理时代,该基金公司的整体表现在熊市中更好一些,基金擅长于以低仓位配置一些防御性板块来抵御来自股市的寒流。如今随着美女投资总监的卸任,公司的整体风格也趋于分化,以轮动为例,三季度实际超过90%的仓位已经跻身激进派行列,但最终却没能获得期待的回报。 一位知情人士透露,实际上对东吴基金而言,前总裁徐建平和前投资总监王炯是两位旗帜性的标志人物,2012年前在他们任职时一度在圈子里非常高调,徐经常出席各种场合的活动,但后来两位相继离开,之后公司的风格似乎在发生变化,一直想打造一位接班王炯的明星式人物,但一直没有找到合适的人选,一度发展的重心偏向,但债基的良好表现终究只是昙花一现。而中小基金公司走债券之路似乎是业内发展的惯常做法,但如今债基风暴再至,对乏善可陈的公司带来了更大的困惑。 查阅公司网站,记者发现该公司旗下的基金总共只有15只,产品线上尚且缺乏多类型产品,比如、短期理财型产品、宝类产品等等。 或许,在行业整体不景气的大背景下,东吴的例子只是一个缩影,但它却实在的反应了如今中小公司的发展困惑,在狼来了的时代,何去何从呢?

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